Stryker og Zimmer Biomet har gitt positive vurderinger av deres tilgang til titan under den russiske invasjonen av Ukraina, og fortalte analytikere at forsyninger er sikret på kort sikt.
Zimmer jobber med alternative kilder, men har nok inventar for 2022, noe som sannsynligvis skyver ut eventuelle negative konsekvenser til neste år. Stryker forventer at kontraktene deres, som ble inngått i 2019, for å sikre at de forblir fri for betydelig press i 2022 eller 2023.
Mens de ortopediske selskapene forblir isolert fra virkningen av krigen, fortsetter andre forsyningskjedeproblemer å ha innvirkning. Spesielt forventer Stryker at brikkemangel vil forbli en motvind inn i andre halvdel av året.
Stryker og Zimmer snakket hver for seg med investorer om deres nåværende press og utsikter ved American Academy of Orthopedic Surgeons denne uken.
Analytikere ved JP Morgan og RBC Capital Markets kom bort fra møtet og oppmuntret til at den ortopediske sektoren er i ferd med å komme seg og håndterer forsyningskjedeproblemer og inflasjon. JP Morgan nullte på Strykers kommentarer om Russlands invasjon av Ukraina.
"Spesifikke kommentarer traff en mer bullish enn forventet holdning til tilbud, og spesielt titan. Frykten rundt industriens avhengighet av russisk titan har vokst i løpet av de siste ukene, men Stryker fremhevet at de ikke forventet betydelig press her i enten 2022 eller 2023 ettersom det hadde inngått kontrakter i 2019 som har sikret både tilbud og pris foreløpig», skrev analytikerne i et torsdagsnotat til investorene.
RBC-analytikerne fanget opp Zimmers kommentarer om titanforsyning. Mesteparten av Zimmers titan kommer fra Ukraina og Russland, noe som fører til at selskapet jobber med å etablere alternative kilder.
Zimmer har et vindu for å redusere sin avhengighet av regionen, og ledelsen forteller analytikerne at det er nok beholdning for dette året. "Siden driftsutgifter aktiveres, forventer de ikke å se en negativ innvirkning før senere, sannsynligvis neste år," skrev analytikerne i et onsdagsnotat.
Bekymringer om tilførsel av titan til eksisterende problemer knyttet til elektriske komponenter.
Brikkemangelen går før krigen, og hos Stryker "påvirker den leverandører hele veien ned i innkjøpskjeden, en dynamikk som har ført til betydelige restordrer som har påvirket topplinjen og ført til behovet for spotpriskjøp," JP. Morgan analytikere skrev.
"Konsekvensstyringen ser at ikke nødvendigvis brikker/elektriske komponenter sendes til [Stryker,], men snarere på nivå 2/3 leverandørnivå. [Strykers] forsyningskjede jobber med å skaffe brikker, hovedsakelig gjennom en auksjon eller megler, og betaler en mye høyere pris for varene," la RBC-analytikerne til.
Stykers ledelse forventer at dette presset i forsyningskjeden vil fortsette gjennom andre kvartal, med lettelsen i andre halvdel av 2022.
Disse motvindene er en flekk på en ellers bedre situasjon for Stryker og Zimmer. Prosedyrevolumene begynte å forbedre seg i slutten av januar, og selv om RBC sa at Stryker "fortsatt ikke er helt tilbake til nivåene før COVID-19," er det en forventning om at markedet vil gå tilbake til det normale innen slutten av året.
Så langt har økende covid-19-tilfeller i Europa ennå ikke forstyrret prosedyrene.
Hvis du vil vite flere nyheter om Titanium,vennligst klikk her.
Kontakt oss:zhangjixia@bjygti.com
